Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK) - 세계 항암제 시장의 강자

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 안녕하세요
세계 항암제 시장에서 강자로 손꼽히는
MERCK사에 대해서 알아보고자 합니다.

 

1. 개요

 

출처 : Wikipedia

 

 MERCK사는 미국의 대표적인 제약사로
특히, 항암제 분야에서 두드러지는 성과 및
매출을 올리고 있습니다.

본사는 미국 뉴저지에 위치하며 1891년 창립되어
130년의 역사를 자랑하고 있습니다.

 

2. 주요 사업

 제약사로서 다양한 제약 파이프라인을 갖추고 있으며
Oncology(종양), Vaccines(백신),
Infectious diseases (감염성 질병),

Cardio-metabolic disorders (심혈관계 질환)에
관한 제약사업을 전개하고 있습니다.

 

출처 : MERCK Homepage

 

 

항암제 분야에서는 3세대 항암제인
면역 항암제에 강점을 보이고 있습니다.

 

 면역항암제는 기존 1세대 화학항암제
2세대 표적항암제의 단점을 극복하고자
만든 차세대 항암제입니다.

 

 

 

 

출처 : Wikipedia

 

 

아래와 같이 다양한 신약들의
임상 실험을 진행하고 있으며 곧 승인을 앞둔
Under Review Programs이 5건 있습니다. 

출처 : MERCK Homepage

출처 : Merck Homepage

 

 

재무상태표는 아래와 같습니다.
2020년에도 꾸준한 매출 성과를 이루었으며

전 세계 매출은 +5% 상승하였습니다.

 

아시아와 일본에서는 다소 감소하는 모습을 보였으며

이 외 지역에서는 Covid 19 속에서도
증가하는 모습을 보였습니다.

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

 

주요 매출을 담당하고 있는 항암제는

주요 제품인 KEYTRUDA가 +27%

Lynparza +53%, Lenvima +26%로

우수한 성과를 보여 주었습니다.

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

 

출처 : Wikipedia

 

 

Lynparza : 아스트라제네카와 개발한 난소암 항암제

 

 

Lenvima : 간암 항암제

 

 

GARDASIL 백신은 전년 대비 +41% 상승으로

좋은 성과를 보였습니다.

 

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

 

 

GARDASIL: 바이러스성 여성 질환 전문 백신

 

 

수술용 마취제인 Bridon은 전년 대비 +13%로

상승 폭이 타 제품군들에 비해
다소 낮은 모습을 보였습니다.

 

 

 

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

 

 

bridion : 수술 마취제

 

 

동물 건강 제품도 전년 대비 +6%
소폭 상승하였습니다.

 

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

아래와 같이 주요 제품군들이

좋은 매출 성장률을 보여주고 있습니다.

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

Keytruda가 매출의 약 31%로

전체 매출에서 가장 큰 부분을 차지하고 있으며

성장률도 좋은 모습을 보이고 있습니다.

 

출처 : 4Q20 Merck Earnings Announcement

 

 

가이던스 또한 매출을 +8% ~ +12% 수준으로

전년의 상승폭보다 증가할 것으로 전망하였습니다.

 

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

 

3. 이슈

 작년 12월 기준 투자의 귀재 워런 버핏이

배당 수익성이 좋은 제약사들을

추가 매수하였습니다.

이 중 MERCK도 포함되었으며
전체 포트폴리오 상 약 0.87% 정도
비중을 차지하고 있습니다.

(2020년 12월 기준)

 

 

출처 : whalewisdom.com

 

 MERCK는 타 미국의 제약사와 같이
주주친화적인 정책을 펼치고 있습니다.

 

특히, 2019년에 배당률을 큰 폭으로 상승하였으며

지속적으로 배당금을 높여나가고 있습니다.

 

출처 : Merck Q4 2020 Earnings Presentation

 

 

4. 주가 흐름

MERCK는 PER이 약 18배, 시총이 216조로

글로벌 제약사의 모습을 보이고 있으며

배당률은 3.41%로 높은 편으로 볼 수 있습니다.

(2021년 4월 12일 종가 기준)

 

출처 : Naver

 

 

2018년도부터 주가 흐름이 좋은 모습을 보였으나

Covid 19 이후 우하향하는 모습을 보이고 있습니다.

 

 

출처 : Investing.com

 

1주 매수 시 약 8만 6천원 필요할 것으로 보입니다.

(2021년 4월 12일 종가 및 환율 기준)

 

 

출처 : Naver

 

 

5. 의견

Keytruda를 중심으로 한 항암제 판매의 매출이

증가하며 항암제 분야 강자의 모습을 보이고 있습니다.

 

제약사 및 배당주에 관심이 있으신 투자자분들이라면

MERCK는 투자 고려할만한 기업으로 생각됩니다.

 

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